ตัวเลือก การซื้อขาย กลยุทธ์ john c เรือ

กลยุทธ์การเลือก 10 กลยุทธ์ในการรู้บ่อยนักค้าจะเข้าสู่เกมตัวเลือกโดยที่มีความเข้าใจน้อยมากหรือไม่มีเลยว่ามีตัวเลือกกี่กลยุทธ์เพื่อจำกัดความเสี่ยงและเพิ่มผลตอบแทนสูงสุด ด้วยความพยายามเล็กน้อย แต่ผู้ค้าสามารถเรียนรู้วิธีใช้ประโยชน์จากความยืดหยุ่นและพลังเต็มรูปแบบของตัวเลือกเป็นรถการค้า ด้วยเหตุนี้เราได้รวบรวมสไลด์โชว์นี้ไว้ซึ่งเราหวังว่าจะทำให้ช่วงการเรียนรู้สั้นลงและชี้ไปในทิศทางที่ถูกต้อง บ่อยครั้งที่ผู้ค้าเข้าสู่เกมตัวเลือกด้วยความเข้าใจเล็กน้อยหรือไม่มีเลยว่ามีตัวเลือกกี่กลยุทธ์เพื่อลดความเสี่ยงและเพิ่มผลตอบแทนสูงสุด ด้วยความพยายามเล็กน้อย แต่ผู้ค้าสามารถเรียนรู้วิธีใช้ประโยชน์จากความยืดหยุ่นและพลังเต็มรูปแบบของตัวเลือกเป็นรถการค้า ด้วยเหตุนี้เราได้รวบรวมสไลด์โชว์นี้ไว้ซึ่งเราหวังว่าจะทำให้ช่วงการเรียนรู้สั้นลงและชี้ไปในทิศทางที่ถูกต้อง 1. Called Call นอกเหนือจากการซื้อตัวเลือกการโทรแบบเปลือยกายคุณยังสามารถมีส่วนร่วมในการโทรแบบครอบคลุมหรือกลยุทธ์การซื้อ - ในกลยุทธ์นี้คุณจะซื้อสินทรัพย์ทันทีและพร้อมกันเขียน (หรือขาย) ตัวเลือกการโทรบนเนื้อหาเดียวกันเหล่านั้น ปริมาณสินทรัพย์ที่เป็นเจ้าของควรเท่ากับจำนวนสินทรัพย์ที่อยู่ภายใต้ตัวเลือกการโทร นักลงทุนมักจะใช้ตำแหน่งนี้เมื่อมีสถานะระยะสั้นและมีความเห็นเป็นกลางเกี่ยวกับสินทรัพย์และกำลังมองหาการสร้างผลกำไรเพิ่มเติม (ผ่านการรับเบี้ยประกันภัยรับ) หรือป้องกันการลดลงของมูลค่าทรัพย์สินอ้างอิง (สำหรับข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมโปรดอ่านกลยุทธ์การโทรที่ครอบคลุมสำหรับตลาดที่กำลังล่มสลาย) 2. แต่งงานกับคู่สมรสในกลยุทธ์การสมรสที่แต่งงานแล้วนักลงทุนที่ซื้อสินค้า (หรือเป็นเจ้าของ) ในปัจจุบัน (เช่นหุ้น) จะซื้อตัวเลือก จำนวนหุ้นที่เท่ากัน นักลงทุนจะใช้กลยุทธ์นี้เมื่อราคาสินทรัพย์ปรับตัวลงและต้องการป้องกันตัวเองจากการขาดทุนระยะสั้นที่อาจเกิดขึ้น กลยุทธ์นี้มีลักษณะเป็นหลักประกันเช่นเดียวกับนโยบายการประกันและกำหนดให้มีการปรับลดราคาสินทรัพย์ลง 3. Bull Call Spread ในรูปแบบการแพร่กระจายของการเรียกโทรวัวนักลงทุนจะซื้อตัวเลือกการโทรโดยอัตโนมัติในราคาที่เฉพาะเจาะจงและขายจำนวนสายที่เท่ากันที่ a. ราคานัดหยุดงานที่สูงขึ้น ตัวเลือกการโทรทั้งสองจะมีเดือนหมดอายุและสินทรัพย์อ้างอิงเดียวกัน กลยุทธ์การแพร่กระจายตามแนวตั้งประเภทนี้มักใช้เมื่อนักลงทุนรั้นและคาดว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะเพิ่มขึ้นในระดับปานกลาง (เพื่อเรียนรู้เพิ่มเติมอ่านวัวแนวตั้งและการกระจายเครดิตหมี) 4. Bear Put Spread หมีวางกลยุทธ์การแพร่กระจายเป็นอีกรูปแบบหนึ่งของการแพร่กระจายตามแนวตั้งเช่นการแพร่กระจายการโทรวัว ในกลยุทธ์นี้นักลงทุนจะซื้อตัวเลือกการขายในราคาที่เฉพาะเจาะจงและขายจำนวนเท่ากันในราคาที่ตีราคาลดลง ทั้งสองตัวเลือกจะเป็นสินทรัพย์หลักเดียวกันและมีวันหมดอายุเหมือนกัน วิธีนี้ใช้เมื่อผู้ประกอบการค้าส่งออกและคาดว่าราคาสินทรัพย์อ้างอิงจะลดลง มีทั้งกำไร จำกัด และความสูญเสียที่ จำกัด 5. การป้องกันคอยุทธศาสตร์การป้องกันปลอกจะดำเนินการโดยการซื้อตัวเลือกการวางเงินที่ไม่ใช้เงินและเขียนข้อความที่ไม่อยู่ในขอบเขต - ตัวเลือกการเรียกเก็บเงินแบบโมไบล์ในเวลาเดียวกันสำหรับเนื้อหาต้นแบบเดียวกัน (เช่นหุ้น) กลยุทธ์นี้มักใช้โดยนักลงทุนหลังจากที่ตำแหน่งที่ยาวนานในหุ้นมีการเติบโตอย่างมาก ด้วยวิธีนี้นักลงทุนสามารถล็อกกำไรได้โดยไม่ต้องขายหุ้น (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับกลยุทธ์ประเภทนี้ดูอย่าลืมปลอกคอป้องกันของคุณและวิธีการป้องกันคอลลาเจน) 6 Long Straddle กลยุทธ์การเลือกคราดที่ยาวนานคือเมื่อนักลงทุนซื้อทั้งการโทรและเลือกตัวเลือกด้วยราคาการตีเดียวกัน สินทรัพย์และวันหมดอายุพร้อมกัน นักลงทุนมักจะใช้กลยุทธ์นี้เมื่อเขาหรือเธอเชื่อว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะเคลื่อนไหวได้มาก แต่ไม่แน่ใจว่าทิศทางใดที่จะมีการเคลื่อนไหว กลยุทธ์นี้ช่วยให้นักลงทุนสามารถรักษากำไรได้ไม่ จำกัด ในขณะที่การสูญเสียจะ จำกัด เฉพาะต้นทุนของสัญญาทั้งสองสัญญา (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมให้อ่านกลยุทธ์ด้านการตอกตะปู (Straddle Strategy) เป็นวิธีง่าย ๆ ในการทำการตลาดเป็นกลาง) 7. Long Strangle ในรูปแบบตัวเลือกการบีบคอยาวนักลงทุนจะซื้อและเลือกตัวเลือกที่มีระยะเวลาครบกำหนดและสินทรัพย์อ้างอิงเดียวกัน ราคาการทับซ้อนกันโดยทั่วไปจะต่ำกว่าราคาการประท้วงของตัวเลือกการโทรและตัวเลือกทั้งสองจะหมดไป นักลงทุนที่ใช้กลยุทธ์นี้เชื่อว่าราคาสินทรัพย์อ้างอิงจะมีการเคลื่อนไหวขนาดใหญ่ แต่ไม่แน่ใจในทิศทางการย้ายที่จะใช้ ความสูญเสียถูก จำกัด ไว้ที่ค่าใช้จ่ายของตัวเลือกทั้งสอง strangles มักจะมีราคาไม่แพงกว่าคร่อมเพราะตัวเลือกที่จะซื้อออกมาจากเงิน (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ Get A Strong Hold On Profit With Strangles) 8. Butterfly Spread กลยุทธ์ทั้งหมดจนถึงจุดนี้จำเป็นต้องมีการรวมกันของสองตำแหน่งหรือสัญญาต่างๆกัน ในกลยุทธ์ตัวเลือกการแพร่กระจายของผีเสื้อผู้ลงทุนจะรวมทั้งกลยุทธ์การแพร่กระจายวัวและกลยุทธ์การแพร่กระจายหมีและใช้ราคาตีราคาอื่น ๆ สามราคา ตัวอย่างเช่นการแพร่กระจายของผีเสื้อชนิดหนึ่งจะเกี่ยวข้องกับการซื้อตัวเลือกหนึ่งตัวเลือกในราคาที่ต่ำที่สุด (สูงที่สุด) ในขณะที่ขายตัวเลือกการโทร (call) สองตัวในราคาที่สูงขึ้น (ต่ำกว่า) และจากนั้นหนึ่งครั้งล่าสุด ในราคาที่สูงกว่า (ต่ำกว่า) (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับกลยุทธ์นี้โปรดอ่านการตั้งค่ากับดักผลกำไรด้วย Butterfly Spreads) 9. Iron Condor กลยุทธ์ที่น่าสนใจยิ่งคือ condor i ron ในกลยุทธ์นี้นักลงทุนพร้อมกันในฐานะยาวและสั้นในสองกลยุทธ์ที่แตกต่างกันรัดคอ คอนเดนเซอร์เหล็กเป็นกลยุทธ์ที่ค่อนข้างซับซ้อนซึ่งแน่นอนว่าต้องใช้เวลาในการเรียนรู้และปฏิบัติเพื่อควบคุม (เราขอแนะนำให้อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับกลยุทธ์นี้ใน Take Flight With Condor เหล็กคุณควรฝูงเหล็กแร้งและลองใช้กลยุทธ์สำหรับตัวคุณเอง (ปราศจากความเสี่ยง) โดยใช้ Investopedia Simulator) 10. Iron Butterfly กลยุทธ์ทางเลือกสุดท้ายที่เราจะแสดงให้เห็น นี่คือผีเสื้อเหล็ก ในกลยุทธ์นี้นักลงทุนจะรวมทั้งคราดยาวหรือสั้นกับการซื้อพร้อมกันหรือการขายของการบีบคอ แม้ว่าจะคล้ายกับการแพร่กระจายของผีเสื้อ กลยุทธ์นี้แตกต่างกันเพราะใช้ทั้งการโทรและการวางเมื่อเทียบกับหนึ่งหรืออีกนัยหนึ่ง กำไรและขาดทุนทั้งคู่มีข้อ จำกัด อยู่ในช่วงเฉพาะขึ้นอยู่กับราคาการตีราคาของตัวเลือกที่ใช้ นักลงทุนมักจะใช้ทางเลือกที่ไม่ต้องเสียเงินเพื่อลดต้นทุนและลดความเสี่ยง (เพื่อให้เข้าใจถึงยุทธศาสตร์นี้มากขึ้นโปรดอ่านกลยุทธ์การเลือกผีเสื้อเหล็ก) บทความที่เกี่ยวข้องทฤษฎีเศรษฐศาสตร์เกี่ยวกับการใช้จ่ายทั้งหมดในระบบเศรษฐกิจและผลกระทบต่อผลผลิตและอัตราเงินเฟ้อ เศรษฐศาสตร์ของเคนส์ได้รับการพัฒนา การถือครองสินทรัพย์ในพอร์ตลงทุน การลงทุนในพอร์ทจะทำโดยคาดหวังว่าจะได้รับผลตอบแทนจากการลงทุน นี้. อัตราส่วนที่พัฒนาขึ้นโดย Jack Treynor ว่ามาตรการผลตอบแทนที่ได้รับเกินกว่าที่อาจได้รับในความเสี่ยง การซื้อหุ้นคืน (Repurchase) ของ บริษัท เพื่อลดจำนวนหุ้นในตลาด บริษัท การคืนเงินภาษีคือการคืนเงินภาษีที่จ่ายให้กับบุคคลหรือครัวเรือนเมื่อหนี้สินภาษีที่เกิดขึ้นจริงน้อยกว่าจำนวนเงิน มูลค่าทางการเงินของสินค้าสำเร็จรูปและบริการทั้งหมดที่เกิดขึ้นภายในพรมแดนของประเทศในช่วงเวลาที่เฉพาะเจาะจงบทที่ 11 กลยุทธ์การซื้อขายที่เกี่ยวกับตัวเลือก Options ฟิวเจอร์สและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอื่น ๆ ฉบับที่ 8 ลิขสิทธิ์ John C. Hull 20121 การนำเสนอในหัวข้อ: บทที่ 11 กลยุทธ์การซื้อขายที่เกี่ยวกับตัวเลือก Options ฟิวเจอร์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอื่น ๆ , ฉบับที่ 8, ลิขสิทธิ์ John C. Hull 20121 บทคัดย่อการนำเสนอ: 1 บทที่ 11 กลยุทธ์การซื้อขายที่เกี่ยวกับตัวเลือก Options ฟิวเจอร์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอื่น ๆ , ฉบับที่ 8, Copyright John C. Hull 20121 2 กลยุทธ์ที่จะต้องพิจารณาพันธบัตรและตัวเลือกในการสร้างหลักประกันการป้องกันหุ้นสต็อกบวกตัวเลือกสองคนหรือมากกว่าตัวเลือกชนิดเดียวกัน (กระจาย) สองคนหรือมากกว่าตัวเลือกของประเภทต่างๆ (รวมกัน) ตัวเลือกฟิวเจอร์สและอนุพันธ์อื่น ๆ , 8 Edition, ลิขสิทธิ์ John C. Hull 3 Principal Protected Note ช่วยให้นักลงทุนสามารถเข้าสู่ตำแหน่งที่มีความเสี่ยงได้โดยไม่ต้องเสี่ยงใด ๆ ตัวอย่าง: เครื่องมือ 1000 ประกอบด้วย 3 ปี zero - พันธบัตรคูปองกับเงินต้นของตัวเลือกการเรียกเก็บเงินค่าโทรแบบรายปีในพอร์ตการลงทุนปัจจุบันมูลค่า 1,000 ตัวเลือกฟิวเจอร์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอื่นรุ่นที่ 8 ลิขสิทธิ์ John C. Hull 4 หลักประกันที่ได้รับการป้องกันอย่างต่อเนื่องความรับผิดชอบขึ้นอยู่กับระดับของเงินปันผลระดับความสนใจ ความผันผวนของพอร์ตการลงทุนความผันผวนของผลงานรูปแบบต่างๆของผลิตภัณฑ์มาตรฐานออกจากราคาการตีราคา Caps on investor return ผลตอบแทนจากการลงทุนลักษณะการให้คะแนนเฉลี่ย ฯลฯ Options, Futures และ Derivatives อื่นรุ่นที่ 8 ลิขสิทธิ์ John C. Hull 5 ตำแหน่งใน Option ที่อ้างอิง ( รูปที่ 11.1, หน้า 237) กำไร STST K STST K STST K STST K (a) (b) (c) (d) 5 6 ตัวเลือกฟิวเจอร์สและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอื่น ๆ ฉบับที่ 8 ลิขสิทธิ์ John C. Hull 2012 การแพร่กระจายกระทิงโดยใช้การโทร (รูปที่ 11.2, หน้า 238) K1K1 K2K2 กำไร STST 6 7 ตัวเลือกสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอื่นรุ่นที่ 8 ลิขสิทธิ์ John C. Hull 2012 การแพร่กระจายกระทิงโดยใช้รูปที่ 11.3 หน้า 239 K1K1 K2K2 กำไร STST 7 8 ตัวเลือกฟิวเจอร์สและ ตราสารอนุพันธ์อื่นรุ่นที่ 8 Copyri John C. Hull 2012 Bear Spread ใช้รูปที่ 11.4, หน้า 240 K1K1 K2K2 กำไร STST 8 9 ตัวเลือกฟิวเจอร์สและตราสารอนุพันธ์อื่น ๆ ฉบับที่ 8 ลิขสิทธิ์ John C. Hull 2012 การแพร่กระจายของหมีโดยใช้สายรูปที่ 11.5 หน้า 241 K1K1 K2K2 กำไร STST 9 10 Options, Futures, และ Derivatives อื่น, ฉบับที่ 8, Copyright John C. Hull 2012 กล่อง Spread การรวมกันของการแพร่กระจายการโทรวัวและหมีวางแพร่กระจายหากตัวเลือกทั้งหมดเป็นยุโรปการแพร่กระจายกล่องมีมูลค่ามูลค่าปัจจุบันของความแตกต่าง (ดู Business Snapshot 11.1) 10 11 Options, Futures, และ Derivatives อื่น, ฉบับที่ 8, ลิขสิทธิ์ John C. Hull 2012 การแพร่กระจายของผีเสื้อการใช้สายรูปที่ 11.6, หน้า 242 K1K1 K3K3 Profit STST K2K2 11 12 ตัวเลือกฟิวเจอร์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอื่นรุ่นที่ 8 ลิขสิทธิ์ John C. Hull 2012 การแพร่กระจายของผีเสื้อการใช้รูปที่ 11.7 หน้า 243 K1K1 กำไร K3K3 STST K2K2 12 13 ตัวเลือกฟิวเจอร์และอนุพันธ์อื่น ๆ ฉบับที่ 8 ลิขสิทธิ์จอห์นC. ลวง 2012 ปฏิทินการแพร่กระจายการใช้สายรูปที่ 11.8, หน้า 245 กำไร STST K 13 14 ตัวเลือกฟิวเจอร์และอนุพันธ์อื่น ๆ ฉบับที่ 8 ลิขสิทธิ์จอห์นซีฮัลล์ 2012 การแพร่กระจายของปฏิทินโดยใช้รูปที่ 11.9 หน้า 246 กำไร STST K 14 15 ตัวเลือก , ฟิวเจอร์สและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอื่น, ฉบับที่ 8, ลิขสิทธิ์ John C. Hull 2012 ภาพรวม Straddle 11.10, หน้า 246 กำไร STST K 15 16 ตัวเลือกฟิวเจอร์สและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอื่น ๆ , ฉบับที่ 8, ลิขสิทธิ์ John C. Hull 2012 สายรัดแถบรูปภาพ 11.11 , หน้า 248 กำไร KSTST KSTST StripStrap 16 17 ตัวเลือกฟิวเจอร์และอนุพันธ์อื่น ๆ ฉบับที่ 8 ลิขสิทธิ์ John C. Hull 2012 ภาพรวมการเบิกบาน 11.12 หน้า 249 K1K1 K2K2 กำไร STST 17 18 รูปแบบการจ่ายเงินอื่น ๆ เมื่อราคานัดหยุดงานอยู่ใกล้กัน การแพร่กระจายของผีเสื้อให้ผลตอบแทนซึ่งประกอบด้วยการขัดขวางขนาดเล็กหากมีตัวเลือกที่มีราคาตีราคาทั้งหมดรูปแบบการรับเงิน (อย่างน้อยประมาณ) จะถูกสร้างขึ้นโดยการรวมยอดที่ได้รับจากการแพร่กระจายผีเสื้อต่างๆ Options, Futures, และ Derivatives อื่น, ฉบับที่ 8, ลิขสิทธิ์ John C. Hull บทคัดย่อ: Futures and Options Markets, ฉบับที่ 6, Copyright John C. Hull 2007 10.1 กลยุทธ์การซื้อขายที่เกี่ยวข้องกับตัวเลือกบทที่ 10 การนำเสนอในหัวข้อ: พื้นฐานของฟิวเจอร์สและตลาดตัวเลือก , ฉบับที่ 6, ลิขสิทธิ์ John C. Hull 2007 10.1 กลยุทธ์การซื้อขายที่เกี่ยวข้องกับตัวเลือกบทที่ 10. ผลงานนำเสนอ: 1 ปัจจัยพื้นฐานของตลาดล่วงหน้าและตัวเลือก, ฉบับที่ 6, ลิขสิทธิ์ John C. Hull กลยุทธ์การซื้อขายที่เกี่ยวข้องกับตัวเลือกบทที่ 10 2 พื้นฐานของฟิวเจอร์สและ ตัวเลือกการตลาด, ฉบับที่ 6, ลิขสิทธิ์ John C. Hull สามกลยุทธ์ทางเลือกใช้ตำแหน่งในตัวเลือกและพื้นฐานใช้ตำแหน่งใน 2 ตัวเลือกหรือมากกว่าของชนิดเดียวกัน (แพร่กระจาย) ผสมผสาน: ใช้ตำแหน่งในการผสมผสานของสาย (รูปที่ 10.1, หน้า 230) กำไร S (การรวมกัน) 3 ปัจจัยพื้นฐานของตลาดล่วงหน้าและตัวเลือก, ฉบับที่ 6, ลิขสิทธิ์ John C. Hull ตำแหน่งในตัวเลือก TST K STST K STST K STST K (a) (b) (c) (d) 4 ปัจจัยพื้นฐานของตลาดฟิวเจอร์สและตัวเลือก, ฉบับที่ 6, ลิขสิทธิ์ John C. Hull Bull Spread โดยใช้สาย (รูปที่ 10.2 หน้า 231) K2K2 K2K2 กำไร STST 5 ปัจจัยพื้นฐานของตลาดซื้อขายล่วงหน้าและตัวเลือก, ฉบับที่ 6, ลิขสิทธิ์ John C. Hull การแพร่กระจายกระทิงโดยใช้รูปที่ 10.3 หน้า 233 K1K1 กำไร K2K2 STST 6 ปัจจัยพื้นฐานของตลาดฟิวเจอร์สและตัวเลือก, ฉบับที่ 6, ลิขสิทธิ์ John C. Hull Bear Spread Using Puts รูปที่ 10.4 หน้า 233 K1K1 K2K2 กำไร STST 7 ปัจจัยพื้นฐานของตลาดฟิวเจอร์สและตัวเลือกรุ่นที่ 6 ลิขสิทธิ์ John C. Hull Bear Spread การใช้สายรูปที่ 10.5 หน้า 234 K1K1 K2K2 กำไร STST 8 ปัจจัยพื้นฐานของตลาดฟิวเจอร์สและตัวเลือก, ฉบับที่ 6, ลิขสิทธิ์ John C. Hull การแพร่กระจายของผีเสื้อการใช้สายภาพที่ 10.6, หน้า 237 K1K1 กำไร K3K3 STST K2K2 9 ปัจจัยพื้นฐานของตลาดซื้อขายล่วงหน้าและตัวเลือก, ฉบับที่ 6, ลิขสิทธิ์ John C. Hull การแพร่กระจายของผีเสื้อการใช้รูปที่ 10.7 หน้า 238 K1K1 กำไร K3K3 STST K2K2 10 ปัจจัยพื้นฐานของ Fu tures และ Options Market, Edition 6, ลิขสิทธิ์ John C. Hull Calendar Spread การใช้สายภาพที่ 10.8, หน้า 238 กำไร STST K 11 ปัจจัยพื้นฐานของตลาดซื้อขายล่วงหน้าและตัวเลือก, ฉบับที่ 6, ลิขสิทธิ์ John C. Hull Calendar Spread ใช้รูป 10.9, หน้า 239 กำไร STST K 12 ปัจจัยพื้นฐานของตลาดล่วงหน้าและตัวเลือก, ฉบับที่ 6, ลิขสิทธิ์ John C. Hull ภาพรวมของ Straddle รูป 10.10, หน้า 240 กำไร STST K 13 ปัจจัยพื้นฐานของตลาดฟิวเจอร์สและตัวเลือก, ฉบับที่ 6, ลิขสิทธิ์ John C. Hull Strip Strap รูปที่ 10.11, หน้า 241 กำไร KSTST KSTST StripStrap 14 ปัจจัยพื้นฐานของตลาดซื้อขายล่วงหน้าและตลาดทางเลือก Options, Edition 6, ลิขสิทธิ์ John C. Hull รูปแบบการกระจุกต่างๆ 10.12, หน้า 242 K1K1 K2K2 กำไร STST 15 ปัจจัยพื้นฐานของตลาดซื้อขายล่วงหน้าและตลาด Options Options, 6 th Edition, Copyright John C. Hull ปัญหาการปฏิบัติที่แนะนำ: คำถาม Quiz ทั้งหมด (10.1 10.7) การป้องกันความเสี่ยงที่เหมาะสมที่สุดของ Delta สำหรับตัวเลือก John C. Hull มหาวิทยาลัยโตรอนโต - Rotman School of Management มหาวิทยาลัย Alan White of ผู้บริหาร Black-Scholes delta สำหรับตัวเลือกการป้องกันความเสี่ยงคือเดลต้าที่คำนวณได้จากแบบจำลอง Black-Scholes-Merton (หรือหนึ่งในส่วนขยาย) โดยใช้พารามิเตอร์ความผันผวนเท่ากับความผันผวนโดยนัย ตามที่ได้รับการชี้แนะจากนักวิจัยหลายคนเดลต้านี้ไม่ได้ลดความแปรปรวนของการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของตำแหน่งของผู้ค้า เนื่องจากความสัมพันธ์ระหว่างความเคลื่อนไหวในราคาของสินทรัพย์อ้างอิงกับความผันผวนโดยนัย เดลต้าที่แปรปรวนขั้นต่ำจะคำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงราคาและการเปลี่ยนแปลงที่คาดไว้ในความผันผวนโดยนัยตามเงื่อนไขการเปลี่ยนแปลงราคา บทความนี้เป็นตัวกำหนดรูปแบบของเดลต้าความแปรปรวนขั้นต่ำ เราทดสอบรูปแบบโดยใช้ข้อมูลเกี่ยวกับตัวเลือกต่างๆใน SP 500 และแสดงให้เห็นว่าเป็นการปรับปรุงแบบจำลองความผันผวนแม้เมื่อมีการปรับเทียบครั้งใหม่ในแต่ละวันสำหรับแต่ละตัวเลือกที่ครบกำหนด เรานำเสนอผลการคัดเลือกสำหรับ SP 100 ดัชนี Dow Jones หุ้นรายตัวและ ETFs ด้านโภคภัณฑ์และอัตราดอกเบี้ย จำนวนหน้าในไฟล์ PDF: 34 คำสำคัญ: ตัวเลือก, เดลต้า, เวก้า, แกมมา, ความแปรปรวนต่ำสุด, ความผันผวนของการสุ่มตัวอย่าง JEL การจัดประเภท: G13 วันที่โพสต์: 9 กันยายน 2015 แก้ไขล่าสุด: 26 ธันวาคม 2016 แนะนำเรืออ้างอิง John C. และ White , Alan, การป้องกันความเสี่ยงแบบเดลต้า (Optimum Delta Hedging for Options) (12 ธันวาคม 2016) Rotman School of Management เอกสารการทำงานฉบับที่ 2658343. ดูรายละเอียดได้ที่ SSRN: ssrnabstract2658343 หรือ dx. doi. org10.2139ssrn.2658343 ข้อมูลการติดต่อ John C. Hull (ติดต่อผู้แต่ง) มหาวิทยาลัยโตรอนโต - Rotman School of Management (email) 105 St. George Street Toronto, Ontario M5S 3E6 แคนาดา (416) 978-8615 (โทรศัพท์) 416-971-3048 (แฟกซ์)